Guía Completa
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Cómo funciona
Una calculadora de precio de liquidación estima dónde muere una posición apalancada: el precio al que las pérdidas han consumido el margen publicado y el intercambio cierra forzosamente la operación. La aritmética es compacta. El apalancamiento divide tu capital en colateral y exposición prestada — 10x significa una parte tuya, nueve partes prestadas — así que un largo solo puede tolerar aproximadamente una décima parte de la posición en movimiento adverso antes de que el colateral se agote. Resta el intercambioFórmula
long: entry x (1 - (1/leverage - MMR)) | short: entry x (1 + (1/leverage - MMR))
Consejos
- Calcula el precio de liquidación antes de abrir la operación, no después; debe estar en el plan, no en la autopsia.
- Coloca un stop-loss cómodamente por delante de la liquidación: una pequeña pérdida conocida es mejor que un cierre de mecha en cascada en el peor precio.
- Reducir el apalancamiento a la mitad duplica aproximadamente el margen de movimiento adverso: la reducción de riesgo más económica disponible.
- Agrega margen o reduce el tamaño a medida que los fondos drenan el saldo; las estimaciones estáticas se acercan más cada día que una posición se mantiene.
- Conoce el calendario de mantenimiento por niveles de tu intercambio: las posiciones más grandes enfrentan tasas más altas y corredores más ajustados de lo que sugiere el número base.
Preguntas frecuentes
¿Qué es un precio de liquidación?
El precio al que las pérdidas de una posición apalancada han consumido el margen publicado, lo que lleva a la bolsa a cerrarla forzosamente. Para una posición larga, se sitúa por debajo de la entrada en aproximadamente uno menos el apalancamiento menos la tasa de margen de mantenimiento; para una corta, simétricamente por encima.
¿Cómo se calcula el precio de liquidación?
Aproximadamente: entrada multiplicada por uno menos (uno dividido por el apalancamiento, menos la tasa de margen de mantenimiento) para posiciones largas, reflejado para cortas. A 10x y 0.5% de mantenimiento, el margen es del 9.5%, por lo que una posición larga de $60,000 se liquida cerca de $54,300. Las cifras exactas varían según el lugar — las tarifas, el financiamiento y los márgenes escalonados lo ajustan.
¿Cuánto puede caer el precio antes de la liquidación?
Aproximadamente uno menos el apalancamiento menos el requisito de mantenimiento: 50% a 2x, 16.7% a 6x, 9.5% a 10x, menos del 2% a 50x. La relación es inversa y pronunciada — duplicar el apalancamiento reduce a la mitad el margen de maniobra, por lo que un alto apalancamiento convierte la volatilidad rutinaria en salidas forzadas.
¿Cómo puedo evitar la liquidación?
Utiliza un apalancamiento más bajo, dimensiona las posiciones de manera que un movimiento a nivel de liquidación no pueda alcanzarlas, establece stop-loss bien dentro del margen, monitorea los drenajes de financiamiento y aumenta el margen aislado cuando una tesis está intacta pero el corredor se ha estrechado. Evitar la liquidación se trata principalmente de evitar un apalancamiento excesivo.
¿Difiere el margen de mantenimiento según la bolsa?
Sustancialmente. Cada lugar establece su propia tasa base y programa escalonado — posiciones más grandes requieren fracciones de mantenimiento más altas — y se activa en un precio de referencia construido a partir de múltiples lugares en lugar del último precio negociado. Siempre lee el programa real del contrato; el número base subestima las posiciones grandes.