Guide Complet
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Comment ça marche
Un calculateur de prix de liquidation estime où une position à effet de levier meurt : le prix auquel les pertes ont consommé la marge déposée et l'échange ferme la transaction. L'arithmétique est compacte. Le levier divise votre capital en garantie et exposition empruntée — 10x signifie une partie à vous, neuf parties prêtées — donc un long ne peut tolérer qu'environ un dixième de la position en mouvement défavorable avant que la garantie ne soit épuisée. Soustrayez l'échangeFormule
long: entry x (1 - (1/leverage - MMR)) | short: entry x (1 + (1/leverage - MMR))
Conseils
- Calculez le prix de liquidation avant d'ouvrir la transaction, pas après — il fait partie du plan, pas de l'autopsie.
- Placez un stop-loss confortablement avant la liquidation : une petite perte connue vaut mieux qu'une clôture en cascade au pire prix.
- Diviser par deux l'effet de levier double à peu près le tampon de mouvement défavorable — la réduction de risque la moins chère disponible.
- Ajoutez de la marge ou réduisez la taille à mesure que le financement épuise le solde ; les estimations statiques dérivent un peu plus chaque jour qu'une position est maintenue.
- Connaissez le calendrier de maintenance par paliers de votre échange — les positions plus importantes font face à des taux plus élevés et à des corridors plus serrés que le nombre de base ne le suggère.
Questions fréquentes
Qu'est-ce qu'un prix de liquidation ?
Le prix auquel les pertes d'une position à effet de levier ont consommé la marge déposée, incitant l'échange à la clôturer de force. Pour une position longue, il se situe en dessous du prix d'entrée d'environ un moins un sur l'effet de levier moins le taux de marge de maintenance ; pour une position courte, symétriquement au-dessus.
Comment le prix de liquidation est-il calculé ?
Environ : prix d'entrée multiplié par un moins (un divisé par l'effet de levier, moins le taux de marge de maintenance) pour les positions longues, de manière miroir pour les positions courtes. À 10x et 0,5 % de maintenance, la marge de sécurité est de 9,5 %, donc une position longue de 60 000 $ se liquiderait près de 54 300 $. Les chiffres exacts varient selon le lieu — les frais, le financement et les marges par paliers l'ajustent tous.
De combien le prix peut-il baisser avant la liquidation ?
Environ un moins un sur l'effet de levier moins l'exigence de maintenance : 50 % à 2x, 16,7 % à 6x, 9,5 % à 10x, moins de 2 % à 50x. La relation est inverse et abrupte — doubler l'effet de levier réduit de moitié la marge de manœuvre, c'est pourquoi un effet de levier élevé transforme la volatilité routinière en sorties forcées.
Comment éviter la liquidation ?
Utilisez un effet de levier plus faible, dimensionnez les positions de sorte qu'un mouvement au niveau de liquidation ne puisse pas les atteindre, fixez des ordres de stop-loss bien à l'intérieur de la marge de sécurité, surveillez les drains de financement et complétez la marge isolée lorsque la thèse est intacte mais que le couloir s'est rétréci. Éviter la liquidation consiste principalement à éviter un effet de levier excessif.
La marge de maintenance diffère-t-elle selon les échanges ?
Substantiellement. Chaque plateforme fixe son propre taux de base et son calendrier par paliers — des positions plus importantes nécessitent des fractions de maintenance plus élevées — et se déclenche sur un prix de référence construit à partir de plusieurs plateformes plutôt que sur le dernier prix échangé. Lisez toujours le calendrier réel du contrat ; le chiffre de base sous-estime les grandes positions.