Подробное руководство
Подробнее — в нашем Investing Guide.
Как это работает
Номинальная доходность — это то, что показывает ваш отчет; реальная доходность — это то, что вы фактически сохраняете в покупательной способности. Связь не является простой вычитанием — 8% номинальной при 3% инфляции дает 4.85% реальной доходности, а не 5% — потому что инфляция также накапливается против вас. Двигатель применяет точную формулу Фишера. Концепция пересматривает каждое инвестиционное решение: фонд денежного рынка с 4.5% при 3% инфляции дает реальную доходность около 1.5%, едва превышающую уровень безубыточности; портфель облигаций с 8% при 3% инфляции — это 4.9% реальной доходности. Влияние инфляции также определяет математику выхода на пенсию — капитал, который растет на 6% при расходах, увеличивающихся на 3%, удваивается в реальных терминах только каждые ~23 года, а не каждые 12. Используйте реальную доходность для каждого долгосрочного планирования: цели, выход на пенсию и решение о погашении долгов с фиксированной ставкой (платежи по которым защищены от инфляции, но реальная нагрузка уменьшается по мере роста цен). Понимание ваших личных финансов начинается с отслеживания, куда уходят ваши деньги каждый месяц. Большинство людей недооценивают свои переменные расходы на 20-30 процентов, что делает составление бюджета невозможным. Первый шаг — записывать каждую транзакцию в течение 30 дней — не для ограничения себя, а чтобы увидеть реальные паттерны. Как только вы узнаете свои реальные расходы, вы сможете принимать осознанные решения о компромиссах, а не гадать, куда ушла ваша зарплата.Формула
Real return = (1 + nominal/100) / (1 + inflation/100) - 1
Советы
- Планируйте пенсионные и целевые прогнозы с учетом реальных доходов — номинальные цифры тихо обещают больше, чем могут выполнить.
- Реальная доходность в 1% примерно соответствует нулевому росту после уплаты налогов; не путайте это с ростом.
- Фиксированная задолженность обесценивается — ипотека в 3% при инфляции в 3% имеет нулевую реальную стоимость.
- Налоги тоже имеют значение: сравнивайте доходность после уплаты налогов и с учетом инфляции по классам активов.
Частые вопросы
В чем разница между номинальной и реальной доходностью?
Номинальная доходность — это сырой процент, который зарабатывает инвестиция. Реальная доходность вычитает влияние инфляции, измеряя прирост фактической покупательной способности. При 8% номинальной доходности и 3% инфляции реальная доходность составляет около 4,9% — разница заключается в том, что ваши деньги действительно могут купить в конце.
Почему реальная доходность ниже, чем номинальная минус инфляция?
Точная связь Фишера учитывает оба показателя: (1 + номинальная) = (1 + реальная) x (1 + инфляция). При высокой инфляции разрыв между простым вычитанием и формулой увеличивается, поэтому калькулятор использует точную форму.
Какова хорошая реальная доходность?
Исторически глобальные акции приносили примерно 4-6% реальной доходности на длительных горизонтах, облигации — 1-2%. Если инвестиция обещает более ~8% реальной доходности, она либо исключительно рискованная, либо неправильно описана. Реальная доходность — это честный стандарт для каждого долгосрочного плана.
Как налоги взаимодействуют с реальными доходностями?
Налоги обычно взимаются с номинальных доходов, а не с реальных — поэтому во время инфляции вы можете быть обложены налогом на доходы, которые едва превышают инфляцию. Число после уплаты налогов и с учетом инфляции — это единственное, что описывает то, что вы действительно сохраняете.