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Comment ça marche
CAGR — taux de croissance annuel composé — répond à la question que chaque chiffre de rendement évite : quel taux annuel constant aurait permis à cet investissement de passer de son début à sa fin ? Les rendements réels arrivent par années irrégulières et volatiles ; le CAGR les lisse en un taux équivalent unique, qui est le seul moyen honnête de comparer deux investissements détenus sur des périodes différentes. La formule prend la valeur finale divisée par la valeur de départ, l'élève à la puissance d'un sur les années, et soustrait un. 10 000 $ passant à 25 000 $ sur sept ans correspond à un CAGR d'environ 14 % — le même que s'il avait été composé à un taux parfaitement plat de 14 % chaque année. Le calculateur montre également le rendement total et le multiple de croissance, qui racontent la même histoire en termes bruts. Deux mises en garde gardent le chiffre honnête. Le CAGR ne voit que les points de départ et d'arrivée, donc une montée lisse et un aller-retour violent avec le même début et la même fin partagent un chiffre identique — associez-le avec la pire baisse avant de faire confiance à un historique. Et il suppose qu'aucun ajout ou retrait n'a été effectué en cours de route ; les portefeuilles avec des contributions régulières nécessitent un rendement pondéré par l'argent à la place.Formule
CAGR = (ending / beginning)^(1 / years) - 1
Conseils
- Le TCAC est le seul moyen équitable de comparer des investissements détenus sur des périodes différentes.
- Il ne voit que les points de départ et d'arrivée - une montée régulière et un aller-retour volatile peuvent partager un TCAC.
- Évaluez-le par rapport à un indice de référence sur les mêmes années, et non de manière isolée.
- Il suppose qu'aucun ajout ou retrait n'a été effectué ; des contributions régulières nécessitent un TRI à la place.
- Un TCAC négatif est le taux annualisé auquel la valeur s'est évaporée.
Questions fréquentes
Qu'est-ce que le CAGR ?
Le taux de croissance annuel composé — le taux annuel constant qui porterait un investissement de sa valeur de départ à sa valeur finale. Il lisse les rendements volatils d'année en année en un chiffre comparable. 10 000 $ devenant 25 000 $ sur sept ans correspond à un CAGR d'environ 14 %.
Comment calculer le CAGR ?
Divisez la valeur finale par la valeur de départ, élevez le résultat à la puissance de un divisé par le nombre d'années, puis soustrayez un. La calculatrice le fait instantanément et montre également le rendement total et le multiple de croissance.
Quelle est la différence entre le CAGR et le rendement total ?
Le rendement total est le gain total sur la période ; le CAGR est ce même gain exprimé en tant que taux annuel équivalent. Le rendement total ignore le temps — un gain de 150 % sur 7 ans et sur 20 ans sont le même chiffre jusqu'à ce que le CAGR les sépare.
Quel est un bon CAGR ?
Cela dépend de l'actif, mais évaluez-le par rapport à un indice sur les mêmes années. Le marché boursier américain a rapporté environ 10 % par an nominalement sur de longues périodes, donc un CAGR de portefeuille d'actions est mieux interprété par rapport à cela. Le dépasser de manière constante est rare.
Quelles sont les limites du CAGR ?
Il ne voit que les points de départ et d'arrivée, donc il cache la volatilité — une montée douce et un aller-retour violent peuvent partager un CAGR. Il suppose également qu'aucun argent n'a été ajouté ou retiré, donc les portefeuilles avec des contributions régulières ont besoin d'un rendement pondéré par l'argent (IRR) à la place.